Section : Options européennes
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Les prix excluant l'arbitrage (arbitrage-free prices ; p.e.a.) d'une option européenne dans un marché viable

En pratique, les options européennes sont mises sur le marché et se négocient à tout instant à un prix qui équilibre l'offre et la demande. On peut donc les considérer comme des actifs à risque supplémentaires du marché financier. Nous allons considérer un prix comme raisonnable s'il n'introduit pas d'opportunité d'arbitrage, ce qui nous conduit à la définition suivante :